TASSO EFFETTIVO: COS'È, COME VIENE CALCOLATO, ESEMPI - ECONOMIA - 2025

Il tasso effettivo è il tasso di interesse effettivamente guadagnato o pagato su un investimento, prestito o altro prodotto finanziario, a causa del risultato della capitalizzazione in un determinato periodo di tempo. È anche chiamato tasso di interesse effettivo, tasso di interesse annuale effettivo o tasso annuale equivalente.

Il tasso effettivo è un modo per riaffermare il tasso di interesse annuo in modo da tenere conto degli effetti della capitalizzazione. Viene utilizzato per confrontare l'interesse annuo tra prestiti con periodi di composizione diversi (settimana, mese, anno, ecc.).

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Al tasso effettivo, il tasso periodico è annualizzato utilizzando la capitalizzazione. È lo standard nell'Unione europea e in un gran numero di paesi in tutto il mondo.

Il tasso effettivo è un concetto analogo utilizzato anche per prodotti di risparmio o di investimento, come un certificato di deposito. Poiché ogni prestito è un prodotto di investimento per il finanziatore, il termine può essere utilizzato per applicarlo a questa operazione, cambiando il punto di vista.

In cosa consiste?

Il tasso effettivo è un concetto importante in finanza perché viene utilizzato per confrontare diversi prodotti, come prestiti, linee di credito o prodotti di investimento come i certificati di deposito, che calcolano l'interesse composto in modo diverso.

Ad esempio, se l'investimento A paga il 10%, capitalizzato mensilmente, e l'investimento B paga il 10,1%, composto semestralmente, il tasso effettivo può essere utilizzato per determinare quale investimento pagherà effettivamente di più nel corso dell'anno.

Il tasso effettivo è più preciso in termini finanziari, se si tiene conto degli effetti della capitalizzazione. Cioè, considerando in ogni periodo che l'interesse non è calcolato sul capitale principale, ma sull'ammontare del periodo precedente, che include il capitale e gli interessi.

Questo ragionamento è facilmente comprensibile se si considera il risparmio: gli interessi vengono capitalizzati ogni mese e ogni mese il risparmiatore guadagna interessi sugli interessi del periodo precedente.

Come effetto della capitalizzazione, l'interesse guadagnato durante un anno rappresenta il 26,82% dell'importo iniziale, invece del 24%, che è il tasso di interesse mensile del 2%, moltiplicato per 12.

Come viene calcolato?

Il tasso di interesse annuo effettivo può essere calcolato utilizzando la seguente formula:

Tasso effettivo = (1 + (i / n)) ^ (n) - 1.

In questa formula, i è uguale al tasso di interesse nominale annuo stabilito e n è uguale al numero di periodi di composizione nell'anno, che di solito è semestrale, mensile o giornaliero.

L'obiettivo qui è il contrasto tra il tasso effettivo e i. Se i, il tasso di interesse annuale, è del 10%, allora con una capitalizzazione mensile, dove n è uguale al numero di mesi in un anno (12), il tasso di interesse annuale effettivo è del 10,471%. La formula apparirà come:

(1 + 10% / 12) ^ 12 - 1 = 10,471%.

L'utilizzo del tasso effettivo ci aiuta a capire in che modo si comporta in modo diverso un prestito o un investimento se è composto semestralmente, mensilmente, giornalmente o in qualsiasi altro periodo di tempo.

Esempio

Se avessimo $ 1.000 in un prestito o investimento capitalizzato mensilmente, genereremmo $ 104,71 di interessi in un anno (10,471% di $ 1.000), un importo maggiore che se avessimo lo stesso prestito o investimento capitalizzato annualmente.

La capitalizzazione annuale genererebbe solo $ 100 di interesse (10% di $ 1.000), una differenza di $ 4,71.

Se il prestito o l'investimento fosse composto giornalmente (n = 365) anziché mensilmente (n = 12), l'interesse su quel prestito o investimento sarebbe $ 105,16.

Come regola generale, maggiore è il numero di periodi o capitalizzazioni (n) dell'investimento o prestito, maggiore è il tasso effettivo.

Differenza con il tasso nominale

Il tasso nominale è il tasso annuo stabilito, indicato da uno strumento finanziario. Questo interesse funziona secondo l'interesse semplice, senza tenere conto dei periodi di capitalizzazione.

Il tasso effettivo è quello che distribuisce i periodi di capitalizzazione durante un piano di pagamento. Viene utilizzato per confrontare l'interesse annuo tra prestiti con diversi periodi di capitalizzazione (settimana, mese, trimestrale, ecc.).

Il tasso nominale è il tasso di interesse periodico moltiplicato per il numero di periodi all'anno. Ad esempio, un tasso nominale del 12%, basato su una capitalizzazione mensile, indica un tasso di interesse dell'1% al mese.

In generale, il tasso nominale è inferiore al tasso effettivo. Quest'ultimo rappresenta la vera immagine dei pagamenti finanziari.

Un tasso nominale senza una frequenza di capitalizzazione non è completamente definito: non è possibile specificare un tasso effettivo senza conoscere la frequenza di capitalizzazione e il tasso nominale. Il tasso nominale è la base di calcolo per derivare il tasso effettivo.

I tassi di interesse nominali non sono confrontabili, a meno che i loro periodi di composizione non siano gli stessi. I tassi effettivi correggono questo problema "convertendo" i tassi nominali in interesse composto annuo.

Esempi

L'investimento A paga il 10%, capitalizzato mensilmente, e l'investimento B paga il 10,1% composto semestralmente.

Il tasso di interesse nominale è il tasso stabilito nel prodotto finanziario. Per l'investimento A il tasso nominale è del 10% e per l'investimento B del 10,1%.

Il tasso effettivo viene calcolato prendendo il tasso di interesse nominale e aggiustandolo in base al numero di periodi di capitalizzazione che il prodotto finanziario sperimenterà nel dato periodo di tempo. La formula è:

Tasso effettivo = (1 + (tasso nominale / numero di periodi di composizione)) ^ (numero di periodi di composizione) - 1.

Per l'investimento A, questo sarebbe: 10,47% = (1 + (10% / 12)) ^ 12-1.

Per l'investimento B, sarebbe: 10,36% = (1 + (10,1% / 2)) ^ 2 - 1

Sebbene l'investimento B abbia un tasso nominale più alto, il suo tasso effettivo è inferiore all'investimento A.

È importante calcolare il tasso effettivo, perché se $ 5.000.000 venissero investiti in uno di questi investimenti, la decisione sbagliata costerebbe più di $ 5.800 all'anno.

Limite di capitalizzazione

All'aumentare del numero di periodi di capitalizzazione, aumenta anche il tasso effettivo. I risultati dei diversi periodi capitalizzati, con un tasso nominale del 10% sarebbero:

- Semestrale = 10.250%

- Trimestrale = 10,381%

- Mensile = 10,471%

- Giornaliero = 10,516%

C'è un limite al fenomeno del compounding. Anche se la composizione si verificasse un numero infinito di volte, il limite di composizione verrebbe raggiunto. Al 10%, il tasso effettivo composto continuamente sarebbe del 10,517%.

Questo tasso viene calcolato elevando il numero "e" (approssimativamente uguale a 2,71828) alla potenza del tasso di interesse e sottraendo uno. In questo esempio sarebbe 2.171828 ^ (0,1) - 1.

Riferimenti

1. Investopedia (2018). Tasso di interesse annuo effettivo. Tratto da: investopedia.com.
2. Investopedia (2018). Il tasso di interesse annuo effettivo. Tratto da: investopedia.com.
3. Wikipedia, l'enciclopedia libera (2018). Tasso di interesse effettivo. Tratto da: en.wikipedia.org.
4. CFI (2018). Tasso annuale effettivo. Tratto da: corporatefinanceinstitute.com.
5. Elias (2018). Qual è la differenza tra tassi di interesse effettivi e tassi di interesse nominali? CSUN. Tratto da: csun.edu.