TASSO DI RENDIMENTO: COME VIENE CALCOLATO ED ESEMPI - ECONOMIA - 2025

Il tasso di rendimento è il guadagno o la perdita netti su un investimento in un periodo di tempo specificato, espressa come percentuale del costo iniziale dell'investimento. Il periodo di tempo è di solito un anno, nel qual caso si chiama rendimento annuale.

I guadagni sugli investimenti sono definiti come il reddito ricevuto più il guadagno in conto capitale dalla vendita dell'investimento. Il tasso di rendimento è talvolta chiamato ritorno sull'investimento o ROI.

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In finanza, il ritorno è un ritorno su un investimento. Include qualsiasi variazione nel valore dell'investimento e / o nei flussi di cassa che l'investitore riceve dall'investimento, come il pagamento di interessi o dividendi.

Una perdita piuttosto che un guadagno è descritta come un rendimento negativo, supponendo che l'importo investito sia maggiore di zero.

Per confrontare i rendimenti su periodi di tempo di diversa durata su base uguale, è utile convertire ogni rendimento in un rendimento annualizzato. Questo processo di conversione è chiamato annualizzazione.

Qual è il tasso di rendimento?

Il tasso di rendimento può essere applicato a qualsiasi tipo di investimento, dagli immobili alle obbligazioni, azioni e opere d'arte, a condizione che il bene che viene acquistato in un dato momento produca un flusso di cassa futuro.

applicazioni

I tassi di rendimento sono utili per prendere decisioni di investimento. Per gli investimenti a rischio nominale, come i conti di risparmio, l'investitore considera l'effetto del reinvestimento. Pertanto, aumenta i saldi di risparmio nel tempo per proiettare i guadagni futuri attesi.

Per gli investimenti in cui il capitale è a rischio, come azioni e acquisti di abitazioni, l'investitore tiene conto anche degli effetti della volatilità dei prezzi e del rischio di perdita.

Le metriche utilizzate dagli analisti finanziari per confrontare le prestazioni di un'azienda nel tempo o per confrontare le prestazioni tra le società sono il ritorno sull'investimento, il rendimento del capitale e il rendimento delle risorse.

Nel processo di capital budgeting, le aziende confrontano i tassi di rendimento di diversi progetti per decidere quali progetti perseguire per massimizzare il rendimento dell'azienda.

Tasso di rendimento reale vs nominale

Il tasso di rendimento utilizzato per acquistare una casa è considerato un tasso di rendimento nominale. Questo perché non tiene conto dell'effetto dell'inflazione nel tempo.

L'inflazione riduce il potere d'acquisto del denaro. Pertanto, l'importo della vendita della casa in sei anni non sarà lo stesso importo di oggi. Allo stesso modo, l'importo dell'acquisto di una casa oggi non vale lo stesso importo tra sei anni.

Lo sconto è un modo per tenere conto del valore del denaro nel tempo. Una volta preso in considerazione l'effetto dell'inflazione, il tasso di rendimento sarà chiamato reale, o aggiustato per l'inflazione.

Come viene calcolato?

La formula utilizzata per calcolare il tasso di rendimento è la seguente:

Tasso di rendimento = ((Valore investimento finale - Valore investimento iniziale) / Valore investimento iniziale) x 100.

Tenendo conto dell'effetto del valore temporale del denaro e dell'inflazione, il tasso di rendimento reale può anche essere definito come l'importo netto dei flussi di cassa ricevuti su un investimento dopo l'adeguamento all'inflazione.

Il tasso di rendimento può essere calcolato per qualsiasi investimento, trattando qualsiasi tipo di asset.

Tasso di rendimento annualizzato

Un concetto strettamente correlato al tasso di rendimento è il tasso di crescita annuale composto, o CAGR. Questo è il tasso di rendimento medio annuo di un investimento in un determinato periodo di tempo, superiore a un anno.

Per calcolare il tasso di crescita annuale composto, il valore di un investimento alla fine del periodo in questione viene diviso per il suo valore all'inizio di quel periodo. Quindi il risultato viene elevato alla potenza di uno diviso per la durata del periodo. Alla fine uno viene sottratto da quel risultato. Questo può essere scritto come segue:

CAGR = ((Valore finale / Valore iniziale) ^ (1 / Numero di anni)) - 1

Esempi

L'acquisto di una casa è un esempio basilare per capire come calcolare il tasso di rendimento. Diciamo che compri una casa per $ 250.000. Sei anni dopo, si decide di vendere la casa. La famiglia sta crescendo e serve un posto più grande.

La casa può essere venduta per $ 335.000, dopo aver detratto le tasse dell'agente immobiliare. Il tasso di ritorno sull'acquisto e la vendita della casa è: ((335.000-250.000) / 250.000) x 100 = 34%.

E se la casa fosse stata venduta per meno di quanto era stata pagata? Diciamo che vende per $ 187.500. La stessa equazione può essere utilizzata per calcolare la perdita, o tasso di rendimento negativo, sulla transazione: (187.500-250.000) / 250.000 x 100 = -25%.

-ABC Company

Adam è un investitore al dettaglio e decide di acquistare 10 azioni della società ABC a un prezzo unitario di $ 20. Adam detiene azioni della società ABC per 2 anni. Durante quel periodo, la società ABC ha pagato dividendi annuali di $ 1 per azione.

Dopo averle detenute per 2 anni, Adam decide di vendere le 10 azioni della società ABC a un prezzo ex dividendo di $ 25. Adam vorrebbe determinare il tasso di rendimento durante i due anni in cui ha posseduto le azioni.

Per determinare il tasso di rendimento, devi prima calcolare l'importo dei dividendi ricevuti nel periodo di due anni: 10 azioni x ($ 1 dividendo annuale x 2) = $ 20 in dividendi di 10 azioni

Quindi viene calcolato a quanto sono state vendute le azioni. 10 azioni x $ 25 = $ 250 (profitto dalla vendita di 10 azioni).

Infine, viene determinato quanto è costato ad Adam acquistare le 10 azioni della società ABC. 10 azioni x $ 20 = $ 200 (costo per l'acquisto di 10 azioni)

Calcolo del tasso di rendimento

Inserisci tutti i numeri nella formula del tasso di rendimento: (($ 250 + $ 20- $ 200) / $ 200) x 100 = 35%

Pertanto, Adam ha guadagnato un rendimento del 35% sulle sue azioni nel periodo di due anni.

Tasso di rendimento annualizzato

Applicando la formula, il tasso di rendimento annualizzato sarebbe il seguente: ((($ 250 + $ 20) / $ 200) ^ 1/2) - 1 = 16,1895%

Pertanto, Adam ha guadagnato un tasso di rendimento annualizzato del 16,1895% sul suo investimento.

Riferimenti

1. Investopedia (2018). Tasso di rendimento. Tratto da: investopedia.com.
2. Wikipedia, l'enciclopedia libera (2018). Tasso di rendimento. Tratto da: en.wikipedia.org.
3. CFI (2018). Tasso di rendimento. Tratto da: corporatefinanceinstitute.com.
4. Risposte agli investimenti (2018). Tasso di rendimento. Tratto da: investinganswers.com.
5. Joshua Kennon (2018). Qual è un buon ritorno sui tuoi investimenti? L'equilibrio. Tratto da: thebalance.com.