CAPITALE CIRCOLANTE NETTO: COME VIENE CALCOLATO ED ESEMPIO - DUDAS - 2024

Il capitale circolante netto è la differenza tra le attività correnti di un'azienda come contanti, conti attivi (fatture non pagate da clienti) e rimanenze di materie prime e prodotti finiti, e le sue passività correnti, come conti pagare.

Il capitale circolante netto è una misura sia dell'efficienza operativa di un'azienda che della sua salute finanziaria a breve termine. Se le attività correnti di una società non superano le sue passività correnti, potrebbero esserci problemi a pagare i creditori o potrebbe persino andare in bancarotta.

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La maggior parte dei progetti richiede un investimento in capitale circolante, che riduce il flusso di cassa, ma la liquidità sarà ridotta anche se il denaro viene raccolto troppo lentamente o se i volumi di vendita iniziano a diminuire, causando un calo crediti.

Le aziende che utilizzano il capitale circolante in modo inefficiente possono aumentare il flusso di cassa comprimendo fornitori e clienti.

Cos'è ea cosa serve?

Il capitale circolante netto viene utilizzato per misurare la liquidità a breve termine di un'impresa e anche per avere un'impressione generale della capacità gestionale dell'azienda di utilizzare le risorse in modo efficiente.

Il capitale circolante netto può essere utilizzato anche per stimare la capacità di una rapida crescita del business.

Se l'azienda dispone di notevoli riserve di liquidità, potrebbe disporre di denaro sufficiente per aumentare rapidamente l'attività. Al contrario, una situazione di capitale circolante limitato rende altamente improbabile che un'azienda disponga dei mezzi finanziari per accelerare il suo tasso di crescita.

Un indicatore più specifico della capacità di crescita è quando i termini di pagamento della contabilità clienti sono più brevi dei termini dei conti fornitori, il che significa che un'azienda può raccogliere denaro dai propri clienti prima di dover pagare i propri clienti. fornitori.

Il dato sul capitale circolante netto è più informativo se tracciato su una linea di tendenza, poiché può mostrare il graduale miglioramento o la diminuzione della quantità di capitale circolante netto nel tempo.

Affidabilità

L'importo del capitale circolante netto può essere estremamente fuorviante per i seguenti motivi:

Linea di credito

Un'impresa può avere una linea di credito disponibile, che potrebbe facilmente ripagare qualsiasi deficit di finanziamento a breve termine indicato nel calcolo del capitale circolante netto, quindi non c'è un rischio reale di fallimento. Quando è necessario pagare un'obbligazione, viene utilizzata la linea di credito.

Una visione più sfumata è quella di rivedere il capitale circolante netto con il saldo disponibile residuo della linea di credito. Se la linea è quasi esaurita, c'è un maggiore potenziale per un problema di liquidità.

anomalie

Se si inizia a misurare da una certa data, la misurazione potrebbe presentare un'anomalia che non è indicata nell'andamento generale del capitale circolante netto.

Ad esempio, potrebbe esserci un vecchio grande conto con pagamento una tantum che non è stato ancora pagato, facendo apparire più piccola la cifra del capitale circolante netto.

Liquidità

Le attività correnti non sono necessariamente molto liquide. In questo senso, potrebbero non essere disponibili per pagare passività a breve termine. In particolare, l'inventario può essere immediatamente convertibile in contanti con un forte sconto.

Inoltre, i crediti potrebbero non essere esigibili a breve termine, soprattutto se i termini del credito sono eccessivamente lunghi.

Questo è un problema particolare quando i grandi clienti hanno un notevole potere contrattuale sull'azienda. Potrebbero ritardare deliberatamente i tuoi pagamenti.

Come viene calcolato?

Per calcolare il capitale circolante netto, le attività correnti e le passività correnti vengono utilizzate nella seguente formula:

Capitale circolante netto = Attività correnti - Passività correnti. Così:

Capitale circolante netto = Liquidità ed equivalenti di liquidità + Investimenti negoziabili + Conti commerciali attivi + Inventario - Conti commerciali passivi - Spese maturate.

La formula del capitale circolante netto viene utilizzata per determinare la disponibilità di liquidità di una società sottraendo le sue passività correnti.

Le attività correnti sono attività che saranno disponibili entro un periodo non superiore a 12 mesi. Le passività correnti sono passività che scadono entro il periodo di 12 mesi.

Se il dato del capitale circolante netto è sostanzialmente positivo, indica che i fondi a breve termine disponibili dalle attività correnti sono più che sufficienti per pagare le passività correnti quando i pagamenti sono dovuti.

Se il dato è sostanzialmente negativo, l'impresa potrebbe non disporre di fondi sufficienti per pagare i suoi impegni attuali e potrebbe essere in pericolo di fallimento.

Indicatore del capitale circolante netto

L'indicatore del capitale circolante (attività correnti / passività correnti) mostra se una società dispone di attività a breve termine sufficienti per coprire il proprio debito a breve termine.

Un buon coefficiente di capitale circolante è considerato compreso tra 1,2 e 2,0. Un rapporto inferiore a 1,0 indica capitale circolante netto negativo, con possibili problemi di liquidità.

D'altra parte, un rapporto superiore a 2,0 può indicare che un'azienda non sta utilizzando efficacemente le sue attività in eccesso per generare il massimo reddito possibile.

Un tasso di capitale circolante in calo è una bandiera rossa per gli analisti finanziari.

Puoi anche considerare la relazione rapida. Questa è una prova del fuoco della liquidità a breve termine. Include solo contanti, investimenti negoziabili e crediti.

Esempio

Diamo un'occhiata al negozio al dettaglio di Paula come esempio. Possiede e gestisce un negozio di abbigliamento femminile che ha le seguenti attività e passività correnti:

Contanti: $ 10.000

Crediti verso clienti: $ 5.000

Inventario: $ 15.000

Conto fornitori: $ 7.500

Spese maturate: $ 2.500

Altri debiti commerciali: $ 5.000

Paula potrebbe usare una calcolatrice per calcolare il capitale circolante netto in questo modo:

Capitale circolante netto = ($ 10.000 + $ 5.000 + $ 15.000) - ($ 7.500 + $ 2.500 + $ 5.000)

Capitale circolante netto = ($ 30.000) - ($ 15.000) = $ 15.000

Poiché le attività correnti di Paula superano le sue passività correnti, il suo capitale circolante netto è positivo. Ciò significa che Paula può pagare tutte le sue passività correnti utilizzando solo attività correnti.

In altre parole, il tuo negozio è altamente liquido e finanziariamente forte a breve termine. È possibile utilizzare questa liquidità aggiuntiva per far crescere l'attività o espandersi in ulteriori nicchie di abbigliamento.

Riferimenti

1. Investopedia (2018). Capitale circolante. Tratto da: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2017). Capitale circolante netto. Strumenti contabili. Tratto da: accountingtools.com.
3. Formule finanziarie (2018). Capitale Circolante Netto. Tratto da: financeformulas.net.
4. Il mio corso di contabilità (2018). Capitale Circolante Netto. Tratto da: myaccountingcourse.com.
5. Harold Averkamp (2018). Cos'è il capitale circolante netto? Contabile Coach. Tratto da: accountingcoach.com.