LEASING FINANZIARIO: CARATTERISTICHE, TIPOLOGIE ED ESEMPIO - DUDAS - 2024

Il leasing è un metodo utilizzato da un'azienda per acquisire beni con pagamenti strutturati nel tempo. Può essere espresso come un accordo in cui il proprietario riceve pagamenti di locazione per coprire i costi della proprietà.

Un leasing finanziario è simile a un'operazione di acquisto completo, finanziata tramite un prestito a termine, in quanto i pagamenti vengono effettuati mensilmente. Il locatario non solo ha il controllo operativo dell'attività, ma ha anche una parte sostanziale dei rischi economici e dei benefici derivanti dal cambiamento di valutazione dell'attività.

Fonte: pixabay.com

Tuttavia, a differenza di una transazione di acquisto completo, il locatario presenta il saldo dovuto come debito, mostra i pagamenti come spese e non ha diritto alle apparecchiature.

Durante il periodo di locazione, la società finanziaria è considerata proprietaria legale del bene.

Importanza per le aziende

Il leasing è un concetto importante nel mondo degli affari. Le startup o le piccole imprese sono spesso alla ricerca di opzioni di leasing finanziario.

Questo perché le loro risorse sono limitate ei proprietari di queste società non vogliono investire così tanto denaro nell'acquisizione di asset per supportare l'attività sin dall'inizio. Questo è il motivo per cui affittano i beni quando lo richiedono.

Un pagamento mensile, anche con gli interessi annessi, di solito è l'opzione migliore, piuttosto che utilizzare il denaro per acquistare beni capitali.

Poiché il finanziamento bancario rimane sfuggente per molte piccole imprese, il leasing finanziario è un'alternativa praticabile ma poco conosciuta.

Ci sono molte aziende che stanno fallendo a causa di problemi di flusso di cassa. Alcune di queste attività possono anche essere redditizie, ma i loro soldi sono impegnati in scorte o conti attivi. Il leasing finanziario è una linea di credito alternativa che consente una maggiore liquidità.

Consente al locatario di acquistare un articolo costoso o di capitalizzare l'attività per un periodo, alleviando così la necessità di trovare una notevole quantità di denaro in anticipo.

Caratteristiche del leasing finanziario

La locazione finanziaria è un contratto commerciale le cui caratteristiche principali sono:

- Il locatario, che sarà il cliente o il mutuatario, selezionerà un bene, come un computer, un veicolo, un software, ecc.

- Il locatore, che è la società finanziaria, acquisterà quel bene.

- Il locatario avrà il diritto di utilizzare quel bene durante il contratto di locazione.

- Il locatario pagherà una serie di canoni o commissioni per l'utilizzo di quel bene.

- Il canone di locazione incassato dal locatore durante il periodo principale del contratto di locazione sarà sufficiente a recuperare una parte consistente o tutto il costo del bene, più gli interessi sui canoni pagati dal locatario.

- Il canone di locazione per un periodo secondario è molto più basso. Questo è spesso noto come noleggio di grani di pepe.

- Il locatario ha la possibilità di acquisire la proprietà del bene. Ad esempio, quando si paga l'ultimo affitto al prezzo di acquisto dell'opzione di scambio.

- Il locatore non si assume né i rischi né i benefici derivanti dall'utilizzo dei beni locati.

- Questo tipo di locazione non è annullabile. L'investimento del locatore è assicurato.

Impatto sulla contabilità

Un leasing finanziario ha caratteristiche finanziarie simili a quelle dei contratti di acquisto, poiché il risultato usuale è che il locatario diventa proprietario del bene al termine del leasing,

Tuttavia, ha diversi trattamenti contabili e implicazioni fiscali. Ci possono essere vantaggi fiscali per il locatario, affittando un bene piuttosto che acquistandolo. Questa può essere una grande motivazione per ottenere un leasing finanziario.

Quando capitalizzato, un leasing finanziario comporta un aumento delle attività, oltre che delle passività in bilancio. Di conseguenza, il capitale circolante diminuisce, ma l'aumento del rapporto debito / capitale proprio crea una leva aggiuntiva.

In un rendiconto finanziario, parte dei pagamenti del leasing sono riportati nel flusso di cassa operativo e parte nel flusso di cassa finanziario, poiché i costi del leasing finanziario sono allocati tra spese in conto capitale e interessi, in modo simile a un prestito o un'obbligazione.

tipi

Locazione di capitale o finanziario

È un accordo a lungo termine che non può essere annullato. L'obbligo del locatario è di pagare l'affitto del contratto di locazione fino alla scadenza del periodo concordato. Il periodo della locazione corrisponde generalmente alla vita operativa del bene in azienda.

Si tratta di un leasing a lungo termine in cui il locatario deve registrare l'elemento locato come un'attività nel proprio bilancio e registrare il valore attuale dei pagamenti del leasing come debito.

Inoltre, il locatore deve registrare il contratto di locazione come vendita nel proprio bilancio. Un contratto di locazione capitale può durare diversi anni e non è annullabile. Viene considerato come una vendita ai fini fiscali.

Leasing operativo

La durata del leasing operativo è breve e può essere risolta a discrezione del locatario, con preavviso.

Pertanto, il leasing operativo è anche chiamato "contratto di locazione a tempo indeterminato". La durata del contratto di locazione è inferiore alla vita economica del bene. Di conseguenza, il locatore non recupera il proprio investimento durante il periodo di locazione principale.

Alcuni esempi di leasing operativi sono il leasing di fotocopiatrici, hardware di computer, automobili, ecc.

Un'azienda che conosce la possibile obsolescenza di apparecchiature ad alta tecnologia potrebbe non voler acquistare alcuna apparecchiatura. Preferirete invece optare per un leasing operativo per evitare il potenziale rischio di obsolescenza.

Vendita e locazione

È un sottoinsieme del leasing finanziario. In questo tipo di locazione, un'azienda vende un bene a un'altra parte, che a sua volta lo affitta alla società.

Il bene è generalmente venduto al valore di mercato. L'azienda riceve quindi il prezzo di vendita in contanti da un lato e dall'altro riceve l'utilizzo economico del bene venduto.

L'azienda è obbligata a effettuare pagamenti periodici dell'affitto al proprietario. Il contratto di vendita e locazione è vantaggioso sia per il locatore che per il locatario.

Mentre il primo ottiene vantaggi fiscali a causa del deprezzamento, il secondo ha un flusso di cassa immediato che migliora la sua posizione di liquidità.

In effetti, un tale accordo è popolare tra le aziende che affrontano una crisi di liquidità a breve termine. Tuttavia, in base a questo accordo, le attività non vengono scambiate fisicamente, ma tutto avviene solo nei registri. Non è altro che una transazione cartacea.

Locazione con leva finanziaria

È una forma speciale di leasing che è diventata molto popolare negli ultimi anni. È popolare nel finanziamento di beni di alto valore come aeroplani, piattaforme petrolifere e attrezzature ferroviarie.

A differenza delle tre tipologie di leasing sopra menzionate, in questo caso sono coinvolte tre parti: l'inquilino, il locatore e il creditore.

Il leasing con effetto leva può essere definito come un contratto di leasing in cui il locatore fornisce una parte del patrimonio netto (ad esempio, il 25%) del costo del bene locato e il prestatore di terze parti fornisce il resto del finanziamento.

Il locatore, che è il proprietario del bene, ha diritto alla quota di ammortamento associata al bene.

Contratto di locazione finanziaria

È un accordo contrattuale in cui il locatore, che è il proprietario di un'attività, consente al locatario di utilizzare l'attività per un determinato periodo, in cambio di pagamenti periodici.

Oggetto della locazione possono essere veicoli, macchinari o qualsiasi altro bene. Quando il locatore e il locatario concordano i termini del contratto di locazione, il locatario ottiene il diritto di utilizzare l'attrezzatura. In cambio, effettuerai pagamenti periodici per la durata del contratto di locazione.

Tuttavia, il locatore mantiene la proprietà del bene e ha il diritto di annullare il noleggio dell'attrezzatura se il locatario viola i termini del contratto o intraprende attività illegali utilizzando l'attrezzatura.

Benefici

- Stabilire l'importo e la periodicità dei pagamenti.

- Costo minimo in anticipo.

- L'affitto è generalmente deducibile dalle tasse aziendali.

- Possibilità di continuare a utilizzare il bene alla fine del periodo di locazione.

- Linea di finanziamento aggiuntiva che potrebbe non incidere sui principali contratti bancari.

Responsabilità per la manutenzione del bene

Mentre è in possesso del bene in un leasing finanziario, il locatario sarà responsabile della manutenzione del bene e di tutti i servizi che potrebbero essere richiesti. Potrebbe essere possibile stipulare un contratto di manutenzione separato.

È importante assicurarsi di disporre di una polizza assicurativa per il bene in questione, che copra tutti i potenziali danni che potrebbero sorgere nel corso del contratto di locazione.

Fine del contratto

Al termine del leasing finanziario, può essere data l'opportunità di prorogare il leasing o restituire il bene alla società finanziaria. Ciò dipenderà dai termini dell'accordo.

Nella maggior parte dei casi scoprirai che alla fine del periodo di locazione primaria avrai la possibilità di estendere il contratto di locazione a un periodo secondario.

Questo può continuare a tempo indeterminato, fino a quando il locatore e il locatario sono d'accordo o quando il bene viene venduto.

Il contratto di locazione secondario può essere molto inferiore al canone di locazione principale, oppure il contratto di locazione può continuare mese per mese con lo stesso canone.

Se non è richiesta alcuna proroga, il bene verrà restituito alla società finanziaria, che normalmente lo venderà.

Differenze con il leasing operativo

Senso

Un leasing finanziario è un contratto commerciale in cui il locatore consente al locatario di utilizzare un'attività in cambio di pagamenti periodici per un periodo generalmente lungo. Pertanto, è un concetto a lungo termine.

Un leasing operativo è un contratto commerciale in cui il locatore consente al locatario di utilizzare un'attività in cambio di pagamenti periodici per un breve periodo di tempo. Pertanto, è un concetto a breve termine.

Trasferibilità

In un leasing finanziario, tutti i rischi e i benefici della proprietà del bene vengono trasferiti al locatario.

Ciò significa che il locatario si trova in una posizione abbastanza simile ad aver acquistato il bene.

Il locatore mantiene la proprietà del bene, ma il locatario ottiene l'uso esclusivo del bene.

Contrariamente a un leasing finanziario, un leasing operativo non trasferisce i rischi e i benefici della proprietà al locatario.

Natura del contratto

Un leasing finanziario è chiamato contratto / contratto di prestito. Il contratto di leasing operativo è denominato contratto / contratto di locazione.

Dopo che il contratto è stato firmato da entrambe le parti, il leasing finanziario generalmente non può essere annullato. Con il leasing operativo, anche dopo la sottoscrizione dell'accordo tra le due parti, è possibile disdirlo nel periodo primario.

Manutenzione

In caso di leasing finanziario, il locatario è responsabile della cura e della manutenzione del bene. Con un leasing operativo, il locatore è colui che si prende cura e mantiene il bene.

Rischio di obsolescenza

Per il leasing finanziario, questo rischio ricade sul locatario. Per il leasing operativo tale rischio ricade sul locatore.

Gestione contabile

Un leasing finanziario è un leasing che deve essere registrato nel sistema contabile.

D'altra parte, il leasing operativo è un concetto che non ha bisogno di essere registrato in alcun sistema contabile. Questo è il motivo per cui il leasing operativo è anche chiamato "fuori bilancio".

Vantaggio fiscale

Un leasing finanziario offre al locatario una detrazione fiscale per le spese patrimoniali, come ammortamenti e oneri finanziari.

Il leasing operativo offre una detrazione fiscale solo per i pagamenti degli affitti.

Opzione di acquisto

Nel leasing finanziario, il locatario ha la possibilità di acquistare il bene alla fine del periodo contrattuale. Nel leasing operativo, al locatario non viene offerta tale offerta.

Esempio di leasing finanziario

L'azienda C è dedita alla produzione di biciclette. Ha preso in locazione alcune attrezzature di produzione specializzate dalla L.

La vita utile dell'attrezzatura è di 6 anni e la durata del contratto di locazione è di cinque anni. Il valore equo dell'attrezzatura è di $ 20 milioni e il valore attuale dei pagamenti minimi di leasing effettuati dalla Società C è di $ 15 milioni.

L'attrezzatura è progettata specificamente per le operazioni della Società C e il contratto di locazione contiene una disposizione che consente alla Società C di estendere il contratto di locazione a tariffe molto inferiori o di acquistare l'attrezzatura alla fine di cinque anni per $ 1 milione.

Il valore equo dell'attrezzatura alla fine del periodo di leasing dovrebbe essere di 4 milioni di dollari. Trattasi sicuramente di un leasing finanziario come indicato di seguito:

- La durata del leasing è superiore al 70% della vita utile dell'attrezzatura;

- Il contratto di locazione contiene un'opzione di acquisto offerta.

- L'apparecchiatura è personalizzata e non può essere utilizzata da terzi senza significative modifiche.

Riferimenti

1. Wikipedia, l'enciclopedia libera (2018). Leasing finanziario. Tratto da: en.wikipedia.org.
2. Maxxia (2018). Come capire la differenza tra un leasing finanziario e un leasing operativo. Tratto da: maxxia.co.uk.
3. Wall Street Mojo (2018). Locazione finanziaria vs leasing operativo. Tratto da: wallstreetmojo.com.
4. Strumento di rendicontazione finanziaria internazionale (2018). Locazione finanziaria. Tratto da: readyratios.com.
5. DK Sinha (2018). Leasing finanziario: 4 tipi di finanziamento del leasing - Spiegato! La tua libreria di articoli. Tratto da: yourarticlelibrary.com.
6. Accounting Explained (2018). Leasing finanziario. Tratto da: accountingexplained.com.
7. Maxxia (2018). Spiegazione del leasing finanziario. Tratto da: maxxia.co.uk.
8. CFI (2018). Che cos'è un contratto di locazione dell'apparecchiatura? Tratto da: corporatefinanceinstitute.com.