- Determina la capacità di pagamento
- Cos'è la liquidità?
- Liquidità
- Bassa liquidità
- Elenco dei motivi di liquidità (con esempi)
- Rapporto attuale
- Precauzioni quando si utilizza questo rapporto
- Ragione veloce
- Analisi dei motivi
- Rapporto di cassa
- Nel peggiore dei casi
- Ciclo di conversione in contanti (CCE)
- Importanza
- Riferimenti
I coefficienti di liquidità sono indicatori utilizzati per analizzare la capacità di un'impresa di pagare sia le passività correnti alla scadenza, sia le passività a lungo termine quando diventano correnti.
In altre parole, questi rapporti mostrano i livelli di liquidità di un'azienda e la capacità di convertire altre attività in liquidità per pagare passività e altri obblighi a breve termine. Sono comunemente utilizzati da potenziali creditori e istituti di credito per decidere se concedere credito o debito alle aziende.
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La liquidità di un'azienda è la capacità di far fronte ai propri obblighi finanziari a breve termine. Pertanto, gli indici di liquidità tentano di misurare la capacità di una società di pagare i propri debiti in un breve lasso di tempo.
Questi rapporti si basano su parti diverse delle attività correnti e delle passività correnti della società, desunte dallo stato patrimoniale.
Determina la capacità di pagamento
Gli indici di liquidità sono una parte fondamentale dell'analisi essenziale, poiché aiutano a determinare la capacità di un'azienda di pagare i propri debiti. Se un'azienda non paga quanto deve, potrebbe subire attività di fallimento o ristrutturazione, che potrebbero essere dannose per il valore per gli azionisti.
Queste misure confrontano varie combinazioni di attività relativamente liquide con l'importo delle passività correnti sul bilancio di un'organizzazione. Più alto è il rapporto, migliore è la capacità di un'azienda di pagare i propri obblighi in modo tempestivo.
Cos'è la liquidità?
Qualcuno che menziona la liquidità in un investimento si riferisce generalmente alla capacità di un'entità di convertire le proprie attività in disponibilità liquide. In altre parole, un analista aziendale potrebbe voler sapere quanto velocemente un'azienda può ottenere i suoi fondi per coprire le sue fatture in sospeso.
La liquidità è un segno della tua salute finanziaria, poiché è importante che le aziende dispongano di liquidità sufficiente per coprire i propri obblighi di pagamento su base continuativa, senza doversi rivolgere a fonti esterne per raccogliere capitali.
La liquidità di una società commerciale è generalmente di particolare interesse per i suoi creditori a breve termine, poiché la quantità di liquidità esistente la dice lunga sulla capacità dell'azienda di pagare quei creditori.
In generale, maggiore è il valore del coefficiente di liquidità, maggiore è il margine di sicurezza che un'azienda ha nella sua capacità di pagare le bollette.
La liquidità non è solo una misura di quanto denaro ha un'azienda. È anche una misura di quanto sarà facile per l'azienda raccogliere abbastanza denaro o convertire le attività in contanti.
Liquidità
Attività come crediti, transazioni di titoli e inventario sono relativamente facili da convertire in contanti per molte aziende a breve termine. Pertanto, tutte queste attività entrano nel calcolo della liquidità di un'azienda.
Ciò viene fatto confrontando le attività più liquide dell'azienda con le sue passività a breve termine.
In generale, il coefficiente di liquidità sarà migliore quanto più alto sarà il livello di copertura delle attività liquide rispetto alle passività a breve termine.
Bassa liquidità
Una società con scarsa liquidità dovrebbe allertare gli investitori, in quanto può essere un segno che la società avrà difficoltà a far fronte ai propri obblighi finanziari a breve termine e di conseguenza a svolgere le proprie operazioni quotidiane.
In tempi difficili per l'economia o gli affari, un'azienda con liquidità insufficiente potrebbe essere costretta a prendere decisioni difficili per adempiere ai propri obblighi. Questi potrebbero includere la liquidazione di asset produttivi, la vendita di inventario o anche un'unità aziendale.
Elenco dei motivi di liquidità (con esempi)
Rapporto attuale
Il rapporto attuale misura la capacità di un'azienda di sovrapporre le proprie passività a breve termine alle attività correnti. La formula è: attività correnti divise per passività a breve termine.
Ad esempio, una società con $ 10 milioni di attività correnti e $ 5 milioni di passività correnti avrebbe un rapporto corrente di 2.
Un rapporto attuale maggiore di 1 indica che la società è ben posizionata per coprire le proprie passività a breve termine.
Un rapporto attuale inferiore a 1 potrebbe essere un segno di problemi se l'azienda è in difficoltà finanziarie.
Precauzioni quando si utilizza questo rapporto
Quando si esamina il rapporto corrente, gli investitori dovrebbero essere consapevoli dei tipi di attività correnti che l'azienda possiede e della velocità con cui queste possono essere convertite in contanti per soddisfare le passività correnti.
Ad esempio, quanto velocemente l'azienda può riscuotere tutti i suoi crediti in sospeso? Un analista vorrebbe sapere quanto tempo impiega l'azienda a ricevere il pagamento dopo che è stata effettuata una vendita.
Per le aziende con inventario, quanto velocemente può essere liquidato questo inventario in caso di necessità e quale percentuale del valore dell'inventario è probabile che l'azienda riceva?
Il rapporto attuale presuppone che la società possa liquidare la maggior parte delle sue attività correnti e convertirle in contanti per coprire queste passività.
Tuttavia, ciò è improbabile se la società deve rimanere una società operativa, poiché sarà comunque necessario un certo livello di capitale circolante.
Ragione veloce
Il quick ratio, chiamato anche acid test ratio, è un indice di liquidità che affina ulteriormente il coefficiente corrente, misurando il livello delle attività correnti più liquide disponibili per coprire le passività correnti.
Il rapporto rapido è più conservativo del rapporto attuale, perché esclude le scorte e altre attività correnti, che sono generalmente più difficili da convertire in contanti.
In generale, le scorte sono considerate meno liquide rispetto alle altre attività correnti.
La formula per calcolare l'indice rapido è: (equivalenti di cassa + titoli negoziabili + conti attivi) diviso per le passività correnti.
Concentrandosi sulle attività correnti, che sono le più facili da convertire in contanti, questo rapporto è un indicatore migliore della copertura che queste attività forniscono per le passività correnti dell'azienda, in caso di difficoltà finanziarie dell'azienda.
Analisi dei motivi
Una regola generale è che un rapporto rapido maggiore di 1 significa che un'azienda è in grado di soddisfare i propri obblighi a breve termine.
Un'azienda con un rapporto rapido elevato e / o in aumento probabilmente sta registrando una crescita dei ricavi, riscuotendo rapidamente i suoi crediti e probabilmente convertendo rapidamente le sue scorte.
Un rapido rapporto basso e / o in calo potrebbe indicare che le vendite dell'azienda sono in calo, che l'azienda ha difficoltà a riscuotere i suoi crediti o forse sta pagando le fatture troppo rapidamente.
L'eliminazione dell'inventario rende l'indice rapido un indicatore leggermente migliore dell'attuale rapporto tra la capacità di un'organizzazione di adempiere ai propri obblighi a breve termine.
Rapporto di cassa
Il rapporto di cassa è un'altra misura della liquidità di un'azienda e della sua capacità di far fronte ai suoi obblighi a breve termine. La formula per il rapporto di cassa è: (liquidità + titoli negoziabili) diviso per le passività correnti.
L'eliminazione dei crediti, utilizzati sia nei rapporti correnti che in quelli rapidi, e l'eliminazione delle rimanenze, che fa parte del numeratore del rapporto corrente, lascia un rapporto che mostra il livello di cassa e investimenti vicino al cassa della società, in relazione alle sue passività correnti.
Nel peggiore dei casi
Il rapporto di cassa è quasi come un indicatore del valore di un'organizzazione nel peggiore dei casi quando l'azienda sta per chiudere l'attività.
Questo rapporto indica ai creditori e agli analisti il valore delle attività correnti che potrebbero essere rapidamente convertite in contanti e la percentuale delle passività correnti della società che potrebbero essere coperte da queste attività in contanti.
Il rapporto di cassa è usato raramente nel reporting finanziario o dagli analisti nell'analisi fondamentale di un'entità. Non è realistico per un'azienda mantenere livelli eccessivi di liquidità e attività vicine alla liquidità per coprire le passività correnti.
Ciclo di conversione in contanti (CCE)
Misura il numero di giorni in cui il denaro di un'azienda è legato al processo di produzione e vendita delle sue operazioni e il vantaggio ottenuto dai termini di pagamento dei suoi creditori.
Più breve è questo ciclo, più liquida sarà la posizione del capitale circolante dell'azienda.
Il calcolo è il seguente: (giorni di inventario in sospeso + giorni di vendita in sospeso) - giorni di pagamento in sospeso.
I giorni di inventario in sospeso sono la misura del tempo necessario per convertire l'inventario in contanti. Questo indicatore viene calcolato dividendo l'inventario medio dell'azienda per il costo giornaliero delle vendite.
I giorni di vendita in sospeso vengono calcolati dividendo l'importo medio dei conti attivi per l'importo delle vendite nette giornaliere. Fornisce una stima del tempo impiegato da un'azienda per riscuotere le vendite che entrano nella contabilità clienti dell'azienda.
I giorni in sospeso pagabili sono calcolati dividendo l'importo medio dei conti pagabili dell'azienda per il costo giornaliero delle vendite. Fornisce una stima del tempo impiegato dall'azienda per pagare i propri fornitori.
Importanza
Il CCE è vitale per due ragioni. In primo luogo, è un indicatore dell'efficienza dell'azienda nella gestione del capitale circolante. In secondo luogo, fornisce una visione chiara della capacità di un'organizzazione di pagare le proprie responsabilità correnti.
Un CCE più piccolo significa più liquidità, che si traduce in una minore necessità di contrarre prestiti. Al contrario, un CCE più grande aumenta le esigenze di cassa dell'azienda.
Riferimenti
- Roger Wohlner (2017). Rapporti di misurazione della liquidità. Investopedia. Tratto da: investopedia.com.
- Roger Wohlner (2017). Rapporti di misurazione della liquidità: rapporto corrente. Investopedia. Tratto da: investopedia.com.
- Il mio corso di contabilità (2019). Coefficienti di liquidità. Tratto da: myaccountingcourse.com.
- Roger Wohlner (2017). Rapporti di misurazione della liquidità: rapporto rapido. Investopedia. Tratto da: investopedia.com.
- Roger Wohlner (2017). Rapporti di misurazione della liquidità: rapporto di cassa. Investopedia. Tratto da: investopedia.com.
- Steven Bragg (2018). Coefficienti di liquidità. Strumenti contabili. Tratto da: accountingtools.com.
- Roger Wohlner (2017). Rapporti di misurazione della liquidità: ciclo di conversione in contanti. Investopedia. Tratto da: investopedia.com.