- Cosa serve?
- Valore maggiore di 1 dell'indicatore
- Valore dell'indicatore inferiore a 1
- Come viene calcolato?
- Calcolo del numeratore
- Calcolo del denominatore
- Esempio
- Riferimenti
L'indicatore della prova del fuoco è un rapporto molto forte o un motivo per sapere se una società ha abbastanza disponibilità liquide a breve termine per coprire i suoi obblighi o debiti immediati. È più forte dell'attuale rapporto, noto anche come indicatore del capitale circolante, poiché ignora le attività meno liquide, come le scorte.
La prova del fuoco confronta la maggior parte delle attività a breve termine con le passività a breve termine. Lo scopo di questo indicatore è valutare se una società ha denaro sufficiente per pagare i suoi obblighi immediati. In caso contrario, esiste un rischio significativo di insolvenza.
Il rapporto è particolarmente utile in situazioni in cui sono presenti alcune attività con liquidità incerta, come le scorte. Gli elementi di magazzino potrebbero non essere convertiti in contanti per un certo periodo, quindi non dovrebbero essere confrontati con le passività correnti.
Di conseguenza, la relazione viene comunemente utilizzata per valutare le attività in settori che utilizzano grandi quantità di inventario, come i settori della vendita al dettaglio e della produzione.
Cosa serve?
L'acid test ratio è un indicatore che mostra quanto bene un'azienda possa far fronte ai propri obblighi finanziari a breve termine.
La prova del fuoco è una versione più conservativa di altri noti indicatori di liquidità: rapporto corrente e capitale circolante.
Sebbene simile, il rapporto di prova dell'acidità fornisce una valutazione più rigorosa della capacità di un'azienda di pagare le proprie passività correnti.
Lo fa eliminando tutte le attività correnti dal corrispettivo, ad eccezione di quelle più liquide. L'inventario è l'esclusione più notevole, perché non è convertibile rapidamente in contanti e spesso viene venduto a credito.
Se il rapporto di prova dell'acidità è molto inferiore all'indicatore del capitale circolante, significa che le attività correnti dipendono fortemente dalle scorte.
Tuttavia, questo non è un brutto segno in tutti i casi, poiché alcuni modelli di business dipendono in gran parte dall'inventario. Ad esempio, i negozi al dettaglio possono avere un rapporto di prova di acidità molto basso senza essere necessariamente compromessi.
Valore maggiore di 1 dell'indicatore
Quando l'indicatore della prova del fuoco è alto (maggiore di 1) o in aumento, generalmente indica che l'azienda sta vivendo una solida crescita, convertendo rapidamente i crediti in contanti ed essendo in grado di pagare facilmente i propri obblighi finanziari.
Tali società hanno in genere cicli di conversione del contante e rotazione delle scorte più rapidi.
Maggiore è il rapporto, più un'azienda finanziariamente sicura a breve termine. Una regola pratica comune è che le aziende con una prova del fuoco maggiore di 1 sono sufficientemente in grado di soddisfare i loro obblighi a breve termine.
Ovviamente, è fondamentale che un'azienda abbia abbastanza liquidità a disposizione per far fronte a conti da pagare, interessi passivi e altre fatture alla scadenza.
Tuttavia, un rapporto molto alto non è sempre buono. Potrebbe indicare che il denaro si è accumulato ed è inattivo invece di essere reinvestito, restituito agli azionisti o utilizzato in modo produttivo.
Valore dell'indicatore inferiore a 1
Le aziende con una prova del fuoco inferiore a 1 non hanno attività liquide sufficienti per pagare le loro passività correnti. Devono essere trattati con cautela.
In generale, rapporti di prova dell'acidità bassi o in calo generalmente suggeriscono che un'azienda ha un indebitamento eccessivo, ha difficoltà a mantenere o aumentare le vendite, paga le fatture troppo rapidamente o riscuote troppo lentamente.
Idealmente, un'azienda dovrebbe avere un rapporto di prova dell'acidità di almeno 1: 1. Una società con un rapporto di prova dell'acidità inferiore a 1: 1 dovrà convertire le attività in contanti più rapidamente.
Come viene calcolato?
La prova del fuoco è anche conosciuta come una relazione rapida. Viene calcolato con la seguente formula:
(Disponibilità liquide + crediti + investimenti a breve termine) / passività correnti
Calcolo del numeratore
Il numeratore dell'indicatore del test dell'acido può essere definito in diversi modi. La considerazione principale dovrebbe essere quella di ottenere un quadro fedele delle attività liquide dell'azienda.
Sicuramente includono liquidità e strumenti equivalenti, nonché investimenti a breve termine, come titoli negoziabili. I crediti commerciali sono generalmente inclusi, ma ciò non è sempre appropriato.
Ad esempio, nel settore delle costruzioni, il recupero dei crediti può richiedere molto tempo. La loro inclusione potrebbe far apparire la posizione finanziaria dell'azienda molto più sicura di quanto non sia in realtà.
Un altro modo per calcolare il numeratore è prendere tutte le attività correnti e sottrarre le attività illiquide.
Pertanto, le scorte e gli altri elementi che appaiono come attività in bilancio (anticipi a fornitori, pagamenti anticipati, attività fiscali differite) devono essere sottratti se non possono essere utilizzati per pagare passività a breve termine.
Calcolo del denominatore
Il denominatore dovrebbe includere tutte le passività correnti, che sono debiti e obbligazioni che scadono entro un anno.
È importante notare che il tempo non viene preso in considerazione nell'indicatore del test dell'acido.
Se i conti di una società stanno per scadere, ma i crediti non saranno recuperati per molto tempo, quella società potrebbe trovarsi su un terreno molto più instabile di quanto non mostri l'indicatore. Può anche essere vero il contrario.
Esempio
Il rapporto acido test di un'azienda può essere calcolato utilizzando il suo bilancio.
Di seguito è riportata una versione ridotta del bilancio di Apple Inc. per l'anno fiscale conclusosi a settembre 2017. Vengono mostrati i componenti delle attività e delle passività correnti dell'azienda (tutte le cifre in milioni di dollari):
In primo luogo, si ottengono le disponibilità liquide correnti della società, aggiungendo: liquidità e mezzi equivalenti, titoli negoziabili a breve termine, conti attivi e crediti non commerciali.
Queste attività liquide correnti vengono quindi divise per le passività correnti totali per calcolare il rapporto di prova dell'acidità.
Rapporto acido test di Apple =
(20 289 + 53 892 + 17 874 + 17 799) / 100 814 = 1,09
Non tutti calcolano questo rapporto allo stesso modo. Ad esempio, Reuters ha riportato una prova del fuoco di 1,23 per questo stesso trimestre da parte di Apple. Questo perché hanno escluso solo le rimanenze delle attività liquide correnti totali.
Riferimenti
- Investopedia (2018). Rapporto acido-test. Tratto da: investopedia.com.
- Steven Bragg (2018). Rapporto acido-test. Strumenti contabili. Tratto da: accountingtools.com.
- BDC (2018). Rapporto acido-test. Tratto da: bdc.ca.
- InvestingAnswers (2018). Rapporto acido-test. Tratto da: investinganswers.com.
- Harold Averkamp (2018). Qual è il rapporto del test dell'acido? Contabile Coach. Tratto da: accountingcoach.com.