INDICATORI DI LIQUIDITÀ: A COSA SERVONO, CALCOLO, ANALISI, ESEMPI - DUDAS - 2024

Gli indicatori di liquidità sono una classe importante di indici finanziari utilizzati per determinare l'adeguatezza di un debitore a rimborsare le obbligazioni di debito senza aumentare il capitale estero a breve termine.

Misurano la capacità di un'azienda di pagare i propri debiti e il proprio margine di sicurezza attraverso il calcolo di metriche, come l'indicatore circolante, l'indicatore veloce e l'indicatore del flusso di cassa operativo.

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La liquidità non è solo una misura di quanto denaro ha un'azienda. È anche una misura di quanto sarà facile per l'organizzazione raccogliere abbastanza denaro o convertire le risorse in denaro.

Attività come crediti, transazioni di titoli e inventario sono relativamente facili da convertire in contanti a breve termine per molte aziende. Pertanto, tutte queste attività entrano nel calcolo della liquidità di un'azienda.

Le passività correnti sono analizzate rispetto alle attività liquide per valutare la copertura del debito a breve termine in caso di emergenza.

Capitale circolante come indicatore

Anche l'ammontare del capitale circolante di un'azienda viene citato come indicatore di liquidità.

Tuttavia, un'azienda con una grande quantità di inventario che è difficile da vendere può avere una quantità elevata di capitale circolante e un indicatore di circolazione favorevole, ma può essere illiquida.

Pertanto, il rapporto di rotazione della contabilità clienti e il rapporto di rotazione delle scorte possono fornire migliori informazioni sulla capacità di un'azienda di convertire le attività correnti in contanti in tempo per pagare gli obblighi alla scadenza.

A cosa servono gli indicatori di liquidità?

Gli indicatori di liquidità mostrano i livelli di liquidità di un'azienda e la capacità di convertire altre attività in contanti per pagare passività e altri obblighi a breve termine.

Indicatore di circolazione

L'indicatore corrente misura la capacità di un'azienda di pagare passività a breve termine, che devono essere pagate nel corso di un anno, con attività correnti, come contanti, crediti e scorte.

Ciò significa che un'azienda ha un periodo di tempo limitato per raccogliere fondi per pagare queste passività. Le attività correnti come contanti, equivalenti di liquidità e titoli negoziabili possono essere facilmente convertite in contanti a breve termine.

Ciò significa che le società con importi maggiori di attività correnti saranno in grado di pagare le loro passività correnti più facilmente quando maturano, senza dover vendere attività generatrici di reddito a lungo termine.

Più alto è l'indicatore di liquidità, migliore è la posizione di liquidità dell'azienda.

Indicatore rapido

Misura la capacità di un'organizzazione di far fronte ai propri debiti a breve termine con le attività più liquide. Pertanto, esclude le rimanenze dalle attività correnti. Noto anche come "indicatore del test dell'acido".

Liquidità, mezzi equivalenti, investimenti a breve termine o titoli negoziabili e conti correnti attivi sono considerati attività veloci.

Gli investimenti a breve termine oi titoli negoziabili includono titoli negoziabili e titoli disponibili per la vendita che possono essere facilmente convertiti in contanti entro i prossimi 90 giorni.

I titoli negoziabili sono negoziati su un mercato aperto con un prezzo noto e acquirenti prontamente disponibili. Qualsiasi azione sulla Borsa di New York sarebbe considerata un titolo commerciale, perché può essere facilmente venduta a qualsiasi investitore quando il mercato è aperto.

La cartina di tornasole della finanza mostra quanto bene un'azienda possa convertire rapidamente le proprie attività in contanti per pagare le passività correnti. Mostra anche il livello di attività veloci rispetto alle passività correnti.

In attesa di giorni di vendita

Si riferisce al numero medio di giorni necessari a un'azienda per riscuotere il pagamento dopo aver effettuato una vendita.

Giorni di vendita più alti significano che un'azienda impiega troppo tempo per riscuotere il pagamento e sta vincolando il proprio capitale ai crediti.

Come vengono calcolati?

Indicatore di circolazione

Viene calcolato dividendo le attività correnti per le passività correnti. Questa relazione è indicata in formato numerico, piuttosto che in formato percentuale. Ecco il calcolo:

Indicatore corrente = Attività correnti / Passività correnti.

Le aziende richiedono il bilancio per separare attività e passività correnti e a lungo termine. Questa divisione consente agli investitori e ai creditori di calcolare rapporti importanti come l'indicatore corrente.

Nei rendiconti finanziari, i conti correnti sono sempre riportati prima dei conti a lungo termine.

Indicatore rapido

L'indicatore rapido viene calcolato sommando la liquidità, i mezzi equivalenti, gli investimenti a breve termine e i conti correnti attivi, quindi dividendo per le passività correnti.

Indicatore rapido = (Liquidità + Equivalenti in contanti + Titoli negoziabili + Contabilità clienti) / Passività correnti.

A volte il bilancio della società non fornisce una rapida ripartizione delle attività in bilancio. In questo caso, la misura rapida può ancora essere calcolata anche se alcuni dei totali delle risorse veloci sono sconosciuti.

Devi semplicemente sottrarre il tuo inventario e le spese prepagate dal totale delle attività correnti per il numeratore. Cioè, un altro modo per esprimere questo è:

Indicatore rapido = (Attività correnti - Magazzino - Spese anticipate) / Passività correnti.

In attesa di giorni di vendita

I giorni di vendita in sospeso vengono generalmente calcolati su base trimestrale o annuale, calcolando la media dei conti attivi per il periodo e dividendo per i ricavi giornalieri: Giorni in attesa di vendita = Fatturato medio / Entrate giornaliere.

Analisi

La liquidità è la capacità di convertire le attività in contanti in modo rapido ed economico. Gli indicatori di liquidità sono più utili se usati in modo comparativo. Questa analisi può essere interna o esterna.

Analisi interna

L'analisi interna sugli indicatori di liquidità prevede l'utilizzo di più periodi contabili segnalati utilizzando gli stessi metodi contabili.

Il confronto dei periodi di tempo precedenti con le operazioni correnti consente agli analisti di tenere traccia dei cambiamenti nel business.

In generale, più alto è un indicatore di liquidità, mostrerà che una società è più liquida e ha una migliore copertura dei debiti in sospeso.

Analisi esterna

L'analisi esterna comporta il confronto degli indicatori di liquidità di un'azienda con un'altra o con un intero settore. Queste informazioni sono utili per confrontare il posizionamento strategico dell'azienda rispetto ai suoi concorrenti, nella definizione dei benchmark.

L'analisi dell'indicatore di liquidità potrebbe non essere altrettanto efficace quando si analizzano settori diversi, poiché le società in settori diversi richiedono strutture di finanziamento dissimili.

L'analisi dell'indicatore di liquidità è meno efficace nel confrontare società di diverse dimensioni in diverse località geografiche.

Differenza tra solvibilità e liquidità

A differenza degli indicatori di liquidità, gli indicatori di solvibilità misurano la capacità di un'azienda di adempiere ai propri obblighi finanziari completi.

La solvibilità si riferisce alla capacità generale di una società di pagare le obbligazioni di debito e continuare le operazioni commerciali, mentre la liquidità è più focalizzata sui conti finanziari correnti.

Una società deve avere più attività totali che passività totali per essere solvibile e più attività correnti delle passività correnti per essere liquida.

Sebbene la solvibilità non sia direttamente correlata alla liquidità, gli indicatori di liquidità mostrano una prospettiva preparatoria per quanto riguarda la solvibilità di un'azienda.

L'indicatore di solvibilità è calcolato dividendo il reddito netto di una società più l'ammortamento tra le sue passività a breve e lungo termine. Ciò indica se il reddito netto di una società può coprire le sue passività totali.

In generale, una società con un coefficiente di solvibilità più elevato è considerata un investimento più favorevole.

Esempi

Un paio di questi indicatori di liquidità possono essere utilizzati per dimostrare la loro efficacia nella valutazione delle condizioni finanziarie di un'azienda.

Considera due società, società A e società Z, con le seguenti attività e passività nei loro bilanci (cifre in milioni di dollari). Entrambe le società operano nello stesso settore manifatturiero.

In questo esempio si supporrà che le passività correnti consistano solo in debiti e altre passività, senza debiti a breve termine.

Per l'azienda A, se si prendono le formule per calcolare gli indicatori corrispondenti, abbiamo:

- Indicatore circolante = $ 30 / $ 10 = 3.0.

- Indicatore rapido = ($ 30- $ 10) / $ 10 = 2,0.

Allo stesso modo, per l'azienda Z si applicano le formule corrispondenti per gli indicatori:

- Indicatore circolante = $ 10 / $ 25 = 0,40.

- Indicatore rapido = ($ 10- $ 5) / $ 25 = 0,20.

conclusioni

Da questi indicatori è possibile trarre una serie di conclusioni sulla situazione finanziaria di queste due società.

La società A ha un alto grado di liquidità. In base alla tua metrica corrente, hai $ 3 di attività a breve termine per ogni $ 1 di passività correnti.

Il suo indicatore rapido indica una liquidità adeguata, anche dopo aver escluso le scorte, con $ 2 in attività che possono essere rapidamente convertite in contanti per ogni dollaro di passività correnti. In sintesi, la società A ha una comoda posizione di liquidità.

L'azienda Z si trova in una posizione diversa. L'attuale indicatore della società di 0,4 mostra un grado di liquidità inadeguato con solo 40 centesimi di attività correnti disponibili per coprire ogni $ 1 di passività correnti.

L'indicatore rapido suggerisce una posizione di liquidità ancora più seria, con solo 20 centesimi di attività liquide per ogni $ 1 di passività correnti. In generale, la società Z si trova in una situazione di liquidità pericolosa.

Riferimenti

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