- Analisi di fattibilità finanziaria
- -Requisiti di capitale iniziale
- -Fonti di finanziamento del capitale di avviamento
- Proiezione di utili e flussi di cassa
- Spiega i flussi di cassa negativi
- -Determinare il ritorno sul capitale investito
- Valore attuale netto (NPV)
- Tasso di rendimento interno (IRR)
- Riferimenti
La fattibilità finanziaria è lo studio che proietta quanto è necessario il capitale iniziale, il ritorno sull'investimento, le fonti di quel capitale e altre compunzioni finanziarie. Cioè, lo studio considera quanti soldi sono necessari, come saranno spesi e da dove verranno.
Gli studi di fattibilità finanziaria vengono preparati per identificare i punti positivi e negativi prima di effettuare un investimento di tempo e denaro. Quando gli investitori hanno un'idea per un nuovo progetto, conducono prima uno studio di fattibilità finanziaria per determinarne la fattibilità.
Fonte: pixabay.com
Uno studio di fattibilità finanziaria dovrebbe essere condotto per determinare la fattibilità economica di un progetto proposto, prima di procedere alla preparazione di un piano aziendale.
La fattibilità finanziaria non è un piano aziendale. L'obiettivo di uno studio di fattibilità finanziaria è determinare se il progetto proposto è un'idea redditizia. D'altra parte, un piano aziendale è un piano dettagliato su come il progetto verrà implementato e gestito con successo.
Analisi di fattibilità finanziaria
L'analisi di fattibilità finanziaria è considerata uno dei pilastri fondamentali delle decisioni di investimento astute. È una delle fasi più critiche degli studi di fattibilità in generale, in cui verrà presa la decisione di investimento.
Misura la portata della redditività commerciale del progetto, determina le fonti di finanziamento e la struttura di questo progetto di finanziamento proposto.
La fattibilità finanziaria si concentra specificamente sugli aspetti finanziari dello studio. Valuta la fattibilità economica di un'attività proposta valutando i costi di avvio, le spese operative, il flusso di cassa e la previsione delle prestazioni future.
I risultati di uno studio di fattibilità finanziaria determinano se il progetto proposto è finanziariamente fattibile e fanno una proiezione del tasso di rendimento del capitale investito. La preparazione di uno studio di fattibilità finanziaria si compone di tre parti:
-Requisiti di capitale iniziale
Il capitale iniziale è la quantità di denaro necessaria per avviare l'attività e mantenerla operativa fino a quando non può sostenersi da sola. Devono essere inclusi fondi di capitale sufficienti per gestire l'attività per tutto il tempo necessario.
Mentre molte aziende determinano individualmente i propri requisiti patrimoniali, le grandi aziende possono utilizzare l'aiuto delle rispettive banche o società di capitale per identificare questi requisiti, sia per un round di finanziamento che per un lancio commerciale.
Il primo passo è identificare i costi necessari per avviare il progetto. I costi di avvio tipici sono i seguenti:
- Acquisti di terreni e fabbricati.
- Acquisizione di attrezzature.
- Licenze e permessi.
- Depositi richiesti per l'affitto di uffici.
- Acquisti iniziali di materiali.
- Spese legali e contabili per la costituzione.
- Mobili e forniture per ufficio.
- Ricerca di mercato.
- Salari dei dipendenti.
- Pubblicità.
- Premi assicurativi.
- Utilità
Molti di questi costi sono spese una tantum, ma richiederanno un finanziamento prima che l'attività inizi a operare.
-Fonti di finanziamento del capitale di avviamento
Gli investitori possono essere familiari, amici, clienti, partner professionali, istituti di investimento o azionisti. Qualsiasi individuo o azienda che sia disposto a donare denaro può essere un potenziale investitore.
Gli investitori danno soldi con la consapevolezza che riceveranno "ritorni" sui loro investimenti. Cioè, oltre all'importo investito, riceveranno una percentuale del reddito.
Per attirare gli investitori, è necessario mostrare come l'azienda realizzerà un profitto, quando inizierà a realizzare un profitto, quale profitto sarà realizzato e cosa guadagneranno gli investitori dal loro investimento.
Proiezione di utili e flussi di cassa
Il passaggio successivo consiste nel preparare le vendite, le spese e il flusso di cassa previsti. Questa è l'analisi che determinerà se l'attività proposta sarà finanziariamente fattibile.
Queste proiezioni includono le vendite previste, i costi di produzione o di servizio e le spese operative, suddivise in categorie fisse e variabili.
La proiezione del flusso di cassa include l'importo dei fondi necessari per l'avvio e l'identificazione della provenienza di questi fondi.
L'importo del capitale sociale è determinato insieme all'importo e all'origine di tutti i fondi e contratti di locazione prestati.
Spiega i flussi di cassa negativi
Se il progetto dovesse subire flussi di cassa negativi durante i primi mesi, calcolare questo importo e fornire spiegazioni che mostrano come verranno finanziati questi deficit di flussi di cassa.
Le proiezioni delle vendite, degli utili e dei flussi di cassa vengono utilizzate per calcolare i periodi di flusso di cassa negativi e indicare quando saranno necessari finanziamenti aggiuntivi per finanziare la crescita, se la generazione di flussi di cassa interni non è sufficiente.
-Determinare il ritorno sul capitale investito
Questa sezione dovrebbe offrire una descrizione di come parteciperanno gli investitori e discutere le diverse variabili che influenzeranno la redditività dell'azienda, fornendo più di uno scenario.
I guadagni previsti verranno utilizzati per determinare la fattibilità finanziaria del progetto. Questa parte valuta l'attrattiva del progetto per gli investitori azionari, nonché la performance finanziaria complessiva del progetto.
Nessuna offerta vincolante o specifica dovrebbe essere fatta per gli investitori. Invece, dovrebbero essere elencate le consuete pratiche di allocazione degli investimenti, prendendo diversi scenari di business.
Ad esempio, si potrebbe notare che gli investitori riceveranno X quantità di denaro o X% del loro investimento alla fine di un trimestre in cui i guadagni superano un certo limite.
Agli investitori non dovrebbe mai essere promesso il 100% dei profitti. Affinché l'azienda possa continuare a operare, crescere e creare riserve, deve essere disponibile liquidità.
Considera come i diversi cicli di distribuzione dell'azienda potrebbero influenzare il flusso di cassa durante i primi due anni di attività.
La sostenibilità finanziaria di un'attività proposta può essere stimata utilizzando diversi metodi comuni, quali:
Valore attuale netto (NPV)
La procedura NPV utilizza un tasso percentuale per attualizzare i flussi di cassa futuri al presente. Se il VAN dei flussi di cassa scontati supera il costo dell'investimento iniziale, il progetto è fattibile e dovrebbe essere accettato.
Tasso di rendimento interno (IRR)
Il metodo IRR utilizza la stessa formula utilizzata per il calcolo del valore attuale netto dei flussi di cassa.
L'IRR è il tasso di sconto che renderà il VAN dei flussi di cassa in uscita e in entrata pari a zero. Questo TIR può essere utilizzato anche per confrontare l'attrattiva di vari progetti.
Riferimenti
- Jim Woodruff (2019). Come preparare uno studio di fattibilità finanziaria. Tratto da: bizfluent.com.
- Lahle Wolfe (2019). Impara a scrivere uno studio di fattibilità finanziaria. Le carriere dell'equilibrio. Tratto da: thebalancecareers.com.
- Servizi virtuali (2019). Fattibilità finanziaria. Tratto da: evirtualservices.com.
- Simplicabile (2019). 5 tipi di fattibilità finanziaria. Tratto da: simplicable.com.
- Marketing del reddito (2019). Studio di fattibilità finanziaria. Tratto da: income-marketing.com.