BILANCIA DEI PAGAMENTI: CARATTERISTICHE, STRUTTURA, ESEMPI - ECONOMIA - 2024

La bilancia dei pagamenti riflette tutti i pagamenti e gli obblighi all'estero contro tutti i pagamenti e gli obblighi ricevuti dall'estero tra le diverse entità di un paese durante un periodo di tempo definito. È un record di tutti i flussi finanziari in entrata e in uscita da un paese.

La bilancia dei pagamenti indica se un paese risparmia abbastanza per pagare le sue importazioni. Rivela anche se la nazione genera una produzione economica sufficiente per pagare il suo sviluppo.

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Un deficit nella bilancia dei pagamenti significa che il paese importa più prodotti, capitali e servizi di quanti ne esporta. Pertanto, deve prendere in prestito da altri paesi per pagare le sue importazioni. A breve termine, ciò sostiene la crescita economica del paese. È come chiedere un prestito scolastico per pagare l'istruzione.

A lungo termine, il paese diventa chiaramente un consumatore, non un produttore, della produzione economica mondiale. Dovrai indebitarti per pagare i consumi, piuttosto che investire nella crescita futura.

Se il deficit persiste abbastanza a lungo, il paese potrebbe dover vendere le sue attività per pagare i suoi creditori. Questi beni includono risorse naturali, terra e merci.

Eccedenza di saldo

Un surplus della bilancia dei pagamenti significa che il paese esporta più di quanto importa. Il tuo governo e i residenti sono risparmiatori. Forniscono capitale sufficiente per pagare tutta la produzione nazionale. Potrebbero anche prestare denaro fuori dal paese.

Un surplus stimola la crescita economica a breve termine. Hai abbastanza risparmi aggiuntivi da prestare ai paesi che acquistano i tuoi prodotti. L'aumento delle esportazioni aumenta la produzione nelle fabbriche, consentendo l'assunzione di più persone.

A lungo termine, il Paese diventa troppo dipendente dalla crescita trainata solo dalle esportazioni. Dovresti incoraggiare i tuoi residenti a spendere di più. Un mercato interno più ampio proteggerà il paese dalle fluttuazioni dei tassi di cambio.

caratteristiche

La bilancia dei pagamenti contiene tutte le transazioni che individui, enti governativi e società di un paese effettuano con altre entità al di fuori della nazione.

Queste transazioni consistono in esportazioni e importazioni di prodotti, capitali e servizi, nonché rimesse e aiuti esteri. La posizione patrimoniale netta sull'estero di un paese e la sua bilancia dei pagamenti costituiscono i suoi conti internazionali.

La somma di tutte le transazioni registrate nella bilancia dei pagamenti dovrebbe essere zero, quando il conto capitale è ampiamente definito. Questo perché ogni credito nel conto corrente ha il suo debito corrispondente nel conto capitale e viceversa.

Tuttavia, in pratica si generano differenze statistiche dovute alla difficoltà di contare accuratamente ciascuna delle transazioni effettuate tra qualsiasi economia con il resto del mondo.

Se un paese esporta un prodotto, essendo un credito dal conto corrente, sta importando capitale straniero quando quell'elemento è pagato, essendo un debito dal conto capitale.

Se un paese, attraverso le sue esportazioni di capitali, non può finanziare le sue importazioni, deve farlo riducendo le sue riserve di banca centrale.

Politica economica

Alcuni aspetti delle informazioni sulla bilancia dei pagamenti, come gli investimenti diretti esteri e gli squilibri nei pagamenti, sono questioni chiave affrontate dai responsabili politici di una nazione.

Ad esempio, un paese potrebbe adottare politiche delineate per attrarre investimenti esteri in alcuni settori. Un altro paese potrebbe cercare di mantenere artificialmente bassa la propria valuta per incoraggiare le esportazioni e aumentare la propria riserva di valuta estera.

Struttura della bilancia dei pagamenti

-Profilo corrente

Misura il commercio internazionale di un paese, oltre agli effetti del reddito netto sugli investimenti e sui pagamenti diretti. È costituito da scambi di beni, servizi e trasferimenti unidirezionali.

Quando le attività delle persone di un paese forniscono entrate e risparmi sufficienti per finanziare tutti i loro acquisti, attività commerciali e spese per infrastrutture governative, il conto corrente è equilibrato.

Disavanzo

Un deficit delle partite correnti si verifica quando i residenti di un paese spendono di più per le importazioni di quanto risparmiano. Per finanziare il deficit, altri paesi prestano denaro o investono nelle società del paese in deficit.

Il paese prestatore è generalmente disposto a pagare il deficit. Tuttavia, se il deficit viene mantenuto per lungo tempo, rallenterà la crescita economica, perché i prestatori stranieri inizieranno a chiedersi se otterranno un adeguato ritorno sui loro investimenti.

Bilancia commerciale

Misura le importazioni e le esportazioni di un paese. Questa è la componente più importante del conto corrente, che è la componente più importante della bilancia dei pagamenti.

Deficit commerciale

Si verifica quando un paese importa più di quanto esporta. Le importazioni sono beni e servizi prodotti in un paese straniero, anche se sono prodotti all'estero da un'azienda nazionale.

-Conto finanziario

Descrive i cambiamenti nella proprietà internazionale delle risorse. Il conto finanziario documenta i flussi monetari internazionali relativi agli investimenti in imprese, immobili, obbligazioni e azioni.

Sono inclusi anche i beni del governo come riserve estere, oro, beni privati ​​all'estero e investimenti diretti esteri. Se la proprietà straniera aumenta più della proprietà domestica, viene creato un deficit nel conto finanziario.

-Conto capitale

Misura le transazioni finanziarie che non influenzano la produzione, i risparmi o il reddito di un paese. Contiene trasferimenti di attività finanziarie, come pagamenti di imposte e trasferimenti di titoli ad attività.

Bilancia dei pagamenti internazionale

La maggior parte dei paesi del mondo ha la propria valuta nazionale, utilizzata come moneta all'interno dei rispettivi paesi.

Sebbene tutte le valute siano denaro, la maggior parte del denaro mondiale viene effettivamente memorizzato come informazione elettronica, come conti correnti e conti di risparmio, nei database bancari.

Se un residente nazionale desidera acquistare un prodotto o servizio straniero, deve prima convertire la valuta domestica in valuta estera per effettuare l'acquisto.

Se una società desidera vendere prodotti in un paese straniero, la società addebiterà valuta estera per tali vendite. Quando l'azienda riceve il pagamento di quel denaro, convertirà la valuta estera nella sua valuta nazionale.

La bilancia dei pagamenti internazionale è una fotografia del risultato netto di queste transazioni internazionali durante un periodo di tempo specifico: mensile, trimestrale o annuale.

Debito e credito

Ogni transazione internazionale è un credito o un addebito della bilancia dei pagamenti. I crediti sono transazioni che aumentano il reddito o le passività nazionali o che riducono le attività o le spese.

D'altra parte, i debiti della bilancia dei pagamenti sono transazioni opposte ai crediti.

Pertanto, se un residente degli Stati Uniti acquista un'obbligazione australiana, il pagamento dell'obbligazione avverrà tramite credito e l'addebito della bilancia dei pagamenti sarà il risultato dell'aumento dei valori esteri da parte degli Stati Uniti.

Se un'azienda americana importa merci, l'aumento del patrimonio si traduce in un addebito sulla bilancia dei pagamenti, mentre la responsabilità di pagare la merce è un credito.

Conto capitale

Si riferisce all'acquisizione o alla cessione di attività non finanziarie, come un'attività fisica, come la terra, e le attività che sono necessarie per la produzione, ma non sono state prodotte, come una miniera utilizzata per l'estrazione di diamanti.

Il conto capitale è costituito dai flussi monetari derivati ​​dalla cancellazione del debito, dal trasferimento di beni e attività finanziarie dei migranti che lasciano o entrano in un paese, dal trasferimento della proprietà di beni immobili.

Anche mediante trasferimento di fondi ricevuti dalla vendita o dall'acquisizione di immobilizzazioni, tasse su donazioni ed eredità, ecc. Il conto capitale e finanziario registra i flussi di capitale e finanza tra un paese e il resto del mondo. I tipi di flusso includono:

Vero investimento diretto estero

Si riferisce all'investimento in una società in cui i proprietari o gli azionisti hanno alcuni elementi di controllo dell'attività. Ad esempio, un'azienda negli Stati Uniti che stabilisce uno stabilimento di produzione in Cina.

Investimento di portafoglio

Ad esempio, un investitore di un paese che acquista azioni di un'attività esistente all'estero. Con gli investimenti di portafoglio, l'investitore non ha il controllo sulla società.

Derivati ​​finanziari

Sono qualsiasi strumento finanziario il cui valore sottostante si basa su un'altra attività, come valuta estera, tassi di interesse, materie prime o indicatori.

Riserva di attività

Sono attività finanziarie estere controllate dalle autorità monetarie del paese, cioè la banca centrale. Queste attività vengono utilizzate per finanziare i deficit e far fronte agli squilibri.

Le attività di riserva includono oro, diritti speciali di prelievo e valute detenute dalla banca centrale del paese.

Saldo dei trasferimenti

Sono trasferimenti unilaterali di denaro, beni o servizi da un paese all'altro, in cui nulla viene ricevuto in cambio.

Includono rimesse dei lavoratori, donazioni, aiuti e sussidi, assistenza ufficiale e pensioni. Per loro natura, i trasferimenti non sono considerati risorse reali che incidono sulla produzione economica.

In un trasferimento unilaterale, una parte effettua un trasferimento all'altra parte. Non ricevono nulla dall'altra parte.

I trasferimenti unilaterali spesso comportano donazioni a governi, aiuti esteri o qualsiasi transazione in cui una parte si impegna a consegnare e quindi concedere pagamenti o articoli a un altro paese, popolazione o governo senza ricevere nulla in cambio.

Questo può essere contrastato con un trasferimento bilaterale. Un trasferimento bilaterale coinvolge due parti che scambiano beni, denaro o servizi.

I trasferimenti unilaterali sono inclusi nel conto corrente della bilancia dei pagamenti di una nazione. Sono diversi dal commercio internazionale, che sarebbe un trasferimento bilaterale, poiché due parti sono coinvolte nel commercio.

I trasferimenti unilaterali includono cose come aiuti umanitari e pagamenti effettuati dagli immigrati nel loro ex paese di residenza.

Errori e omissioni nella bilancia dei pagamenti

In teoria, il saldo della somma del conto capitale e finanziario deve essere bilanciato con il saldo del conto corrente, in modo che il conto generale sia equilibrato, ma in pratica questo si ottiene solo attraverso l'uso di un saldo contabile chiamato errori e omissioni netti.

Questo dispositivo compensa i diversi errori e omissioni nei dati della bilancia dei pagamenti, che azzereranno il conto di questo saldo finale.

Con tassi di cambio fluttuanti, la variazione del valore del denaro può aumentare le discrepanze nella bilancia dei pagamenti.

Surplus e deficit

Un surplus è indicativo di un'economia creditrice per il resto del mondo. Mostra quanto un paese sta risparmiando invece di investire. Il surplus sarà disponibile per acquistare oro o valuta o per pagare i debiti.

Un paese con un surplus consente ad altre economie di aumentare la loro produttività e anche di gestire un deficit.

Un deficit riflette un'economia in debito con il resto del mondo. Investe più di quanto risparmia e utilizza risorse di altre economie per soddisfare i propri consumi interni e le esigenze di investimento.

Quando c'è un disavanzo nel conto corrente, la differenza può essere presa in prestito o finanziata dal conto capitale.

Il finanziamento del deficit si ottiene tramite la vendita di oro o valuta estera. Anche tramite prestiti di altre banche centrali o del Fondo monetario internazionale.

Quando un paese finanzia il proprio disavanzo delle partite correnti con il conto capitale, rinuncia al proprio capitale per avere più beni e servizi.

Esempi

Disavanzo delle partite correnti

Il disavanzo delle partite correnti degli Stati Uniti ha raggiunto la cifra record di 803 miliardi di dollari nel 2006. Ciò ha sollevato preoccupazioni circa la sostenibilità di tale squilibrio. È caduto durante la recessione, ma ora sta di nuovo crescendo.

Il Congressional Budget Office ha avvertito del pericolo di un deficit delle partite correnti. Ha anche proposto diverse soluzioni.

In primo luogo, gli americani dovrebbero tagliare la spesa per le carte di credito e aumentare il loro tasso di risparmio abbastanza da finanziare la crescita delle imprese nazionali.

In secondo luogo, il governo deve ridurre la spesa per la salute. Il modo migliore per farlo è ridurre il costo dell'assistenza sanitaria.

Se queste soluzioni non funzionano, potrebbero portare a inflazione, tassi di interesse più elevati e un tenore di vita inferiore.

Bilancia commerciale

Nel 2017, gli Stati Uniti hanno scambiato 5,2 trilioni di dollari con l'estero. Questo è stato di $ 2,3 trilioni di esportazioni e $ 2,9 trilioni di importazioni. È il terzo esportatore più grande, ma il principale importatore.

Uno dei principali ostacoli per poter aumentare le proprie esportazioni è che altri paesi hanno un costo della vita inferiore. Possono rendere le cose più economiche, perché pagano meno i loro lavoratori.

Potrebbe essere fatto tutto negli Stati Uniti, ma costerebbe molto di più. Le importazioni statunitensi costano meno dei prodotti di fabbricazione nazionale.

Deficit commerciale

Gran parte del deficit commerciale degli Stati Uniti è dovuto alla dipendenza di questo paese dal petrolio straniero. Quando i prezzi del petrolio aumentano, aumenta anche il deficit commerciale.

Vengono importate anche molte automobili e prodotti di consumo. Le esportazioni statunitensi includono molte delle stesse cose, ma non abbastanza per superare il deficit.

Riferimenti

1. Risposte agli investimenti (2018). Bilancia dei pagamenti (BOP). Tratto da: investinganswers.com.
2. Will Kenton (2017). Bilancia dei pagamenti (BOP). Tratto da: investopedia.com.
3. This Matter (2018). Bilancia dei pagamenti internazionale (BdP). Tratto da: thismatter.com.
4. Kimberly Amadeo (2018). Bilancia dei pagamenti, sue componenti e deficit rispetto al surplus. L'equilibrio. Tratto da: thebalance.com.
5. Will Kenton (2017). Trasferimento unilaterale. Investopedia. Tratto da: investopedia.com.
6. Economia online (2018). La bilancia dei pagamenti. Tratto da: economicsonline.co.uk.